2023年2月第3週限月の振り返り ～CPIがあったものの変動幅少なめで無難に終わった～

インフレ懸念が再発する恐れがあったため、今週のCPI後の動きが気になったが、今週も無難に着地できた。

2/10 金曜日 ～前週の仕込み～

今回も、前の週の金曜日にコール売りを仕込んだ。
レンジ相場が続く中で、下がるリスクはあっても、急騰するリスクは少ないだろうと考えた。 そうであれば、オプションプレミアムの時間価値が剥がれ落ちる前にコール売りを仕込んでおくべきと考えたからである。

　① 23-02-３W C 28,500 売 32円 1枚

そういえば、先週（2023年2月限月）もその前の金曜日に、「C 28,500売」を仕込んだな・・・

2/13 月曜日 ～早めに2つ目のコール売りを仕込む～

2/14 火曜日 ～CPIは予想値より上振れ～

さてさて、米・1月消費者物価指数（CPI）の結果はと言うと、予想を上回り前年比+6.4％となった。 つまり、想定よりインフレが減速してない = ターミナルレート（到達金利）の上昇、またはそれの長期維持、が懸念されることとなる。

さて、市場の反応は？というと、

上に下にブンブン振れて、何方に動くかわからない状況であった。
兎に角、上昇一辺倒にはなりそうになかったため、保険で仕込んだコール売りを手仕舞うことにした。

　③ 23-02-３W C 28,250 買 15円 1枚 → 5円で手仕舞い （-10,000円の損失）

損失にはなったが、このポジションは保険だったので、これはこれで良しとしよう。

2/15 水曜日 ～いよいよプット売りを仕込む～

ここまで大きな変動無く、レンジ相場の様相を呈している。 しかし、もう水曜日。 まだ仕込んでいないプット売を仕込むのであれば、今日が最後だと思わなくてはならない。

2/16 木曜日 ～取引最終日は様子見で～

2/17 金曜日 ～今週も穏やかにSQを迎える～

まとめと考察

今週もまたまたレンジ相場故に安心して仕込める相場だったと思う。 ただ、レンジ相場とわかった上でもっとATMに近づけて仕込めればよかったのだが、その様な有機もなかったので、平凡な利益で甘んじるしかなかった。（まさしく、コツコツ・ドカンの”コツコツ”）

このレンジ相場は、17日も続いている。

最近の乱高下相場を経験している身としては、このレンジ相場に安易に乗っかれない心情がある。

CPIが有った影響もあってか、過去2週間よりは変動幅が大きいが、それでも小さい方である。
先月のように、レシオスプレッドを組みたかったが、1月の日銀逆ショックで、レシオスプレッドを突き抜けた経験がトラウマになっており、思い切った事が出来ていない。

VIXも日経VIも結構低い値になっており、そろそろ”ドカン”が来るのではないかと、身構えている。因みに、その対策として、来週（2023年2月第4週限月）のポジションに、プット側のデビットスプレッドを仕込んでいる。

さて、来週はどうなることやら。